Hoe de Excel ODDFYIELD-functie - te gebruiken

Inhoudsopgave

Samenvatting

De Excel ODDFYIELD-functie retourneert de opbrengst van een waardepapier met een oneven (onregelmatige) eerste periode.

Doel

Krijg opbrengstzekerheid met een vreemde eerste periode

Winstwaarde

Opbrengst als percentage

Syntaxis

= ODDFYIELD (sd, md, id, fd, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argumenten

  • sd - Vereffeningsdatum van het effect.
  • md - Vervaldatum van het effect.
  • id - Uitgiftedatum van het effect.
  • fd - Datum eerste coupon.
  • rente - jaarlijkse couponrente.
  • pr - Prijs van beveiliging.
  • inwisselen - Aflossingswaarde per $ 100 nominale waarde.
  • freq - Couponbetalingen per jaar (jaarlijks = 1, halfjaarlijks = 2; driemaandelijks = 4).
  • basis - (optioneel) Dagtellingsbasis (zie hieronder, standaard = 0).

Versie

Excel 2003

Gebruiksopmerkingen

Sommige obligaties hebben een onregelmatige eerste of laatste periode, waardoor rentebetalingen niet in een normaal schema passen. Om het rendement van een obligatie met een onregelmatige eerste periode te berekenen, kunt u de functie ODDFYIELD gebruiken. De ODDFYIELD-functie retourneert het rendement (als percentage) van een waardepapier met een korte of lange eerste periode.

Voorbeeld

In het getoonde voorbeeld willen we het rendement berekenen van een obligatie met een afwikkelingsdatum van 1-feb-2019. De obligatie vervalt op 15 februari 2022 en betaalt een couponrente van 5%, waarbij de eerste coupon wordt betaald op 15 februari 2019. Betalingen zijn halfjaarlijks, de dagtelling is US 30/360 en de aflossingswaarde is $ 100. In het getoonde voorbeeld is de formule in F5:

=ODDFYIELD(C10,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)

Met deze invoer retourneert de functie ODDFYIELD een opbrengst van 6,10%, met toegepaste percentagegetalnotatie.

Datums invoeren

In Excel zijn datums serienummers. Over het algemeen is de beste manier om geldige datums in te voeren, het gebruik van celverwijzingen, zoals in het voorbeeld wordt getoond. Om geldige datums rechtstreeks in een functie in te voeren, is de functie DATUM de beste optie. Ter illustratie: de onderstaande formule heeft alle waarden hardgecodeerd, waarbij de functie DATUM wordt gebruikt voor elk van de vier vereiste datums:

=ODDFYIELD(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,97,100,2,0)

Basis

Het basisargument bepaalt hoe dagen worden geteld. De ODDFYIELD-functie staat 5 opties toe (0-4) en is standaard ingesteld op nul, wat de US 30/360 basis specificeert. Dit artikel op wikipedia geeft een gedetailleerde uitleg van beschikbare conventies.

Basis Dag tellen
0 of weggelaten VS (NASD) 30/360
1 Werkelijk / werkelijk
2 Werkelijk / 360
3 Werkelijk / 365
4 Europees 30/360

Opmerkingen

  • In Excel zijn datums serienummers.
  • Alle datums, plus frequentie en basis, worden afgekapt tot gehele getallen.
  • Als datums ongeldig zijn (dat wil zeggen niet echt datums) geeft ODDFYIELD #VALUE terug!
  • ODDFYIELD retourneert #GETAL als:
    • (looptijd> eerste_coupon> schikking> uitgifte) is NIET waar
    • Beoordeel <0 of pr <= 0
    • Basis is buiten bereik

Interessante artikelen...