Hoe de Excel ODDLYIELD-functie - te gebruiken

Samenvatting

De Excel ODDLYIELD-functie retourneert de opbrengst van een waardepapier met een oneven (onregelmatige) laatste periode.

Doel

Krijg rendement van zekerheid met een vreemde laatste periode

Winstwaarde

Opbrengst als percentage

Syntaxis

= ODDLYIELD (sd, md, ld, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argumenten

  • sd - Vereffeningsdatum van het effect.
  • md - Vervaldatum van het effect.
  • ld - Laatste rentedatum van zekerheidstelling.
  • rente - Rentetarief van zekerheid.
  • pr - Prijs per $ 100 nominale waarde.
  • inwisselen - Aflossingswaarde per $ 100 nominale waarde.
  • freq - Couponbetalingen per jaar (jaarlijks = 1, halfjaarlijks = 2; driemaandelijks = 4).
  • basis - (optioneel) Dagtellingsbasis (zie hieronder, standaard = 0).

Versie

Excel 2003

Gebruiksopmerkingen

Sommige obligaties hebben een onregelmatige eerste of laatste periode, waardoor rentebetalingen niet in een normaal schema passen. Om het rendement van een obligatie met een onregelmatige laatste periode te berekenen, kunt u de functie ODDLYIELD gebruiken. De functie ODDLYIELD retourneert het rendement van een waardepapier met een korte of lange laatste periode als een percentage.

Voorbeeld

In het getoonde voorbeeld willen we het rendement berekenen van een obligatie met een laatste rentedatum van 15-okt-2017 en een afwikkelingsdatum van 5-feb-2018. De obligatie vervalt op 15 juni 2018 en betaalt een couponrente van 5%. Betalingen zijn halfjaarlijks, de dagtelling is US 30/360 en de aflossingswaarde is $ 100. In het getoonde voorbeeld is de formule in F5:

=ODDLYIELD(C9,C11,C10,C7,C5,C6,C12,C13)

Met deze invoer retourneert de functie ODDLYIELD 6,32%, met toegepaste percentagegetalnotatie.

Datums invoeren

In Excel zijn datums serienummers. Over het algemeen is de beste manier om geldige datums in te voeren, het gebruik van celverwijzingen, zoals in het voorbeeld wordt getoond. Om geldige datums rechtstreeks in een functie in te voeren, is de functie DATUM de beste optie. Ter illustratie: de onderstaande formule heeft alle waarden hardgecodeerd, waarbij de functie DATUM wordt gebruikt om de drie vereiste datums in te voeren:

=ODDLYIELD(DATE(2018,2,5),DATE(2018,6,15),DATE(2017,10,15),0.05,99.5,100,2,0)

Basis

Het basisargument bepaalt hoe dagen worden geteld. De ODDLYIELD-functie staat 5 opties toe (0-4) en is standaard ingesteld op nul, wat de US 30/360 basis specificeert. Dit artikel op wikipedia geeft een gedetailleerde uitleg van beschikbare conventies.

Basis Dag tellen
0 of weggelaten VS (NASD) 30/360
1 Werkelijk / werkelijk
2 Werkelijk / 360
3 Werkelijk / 365
4 Europees 30/360

Opmerkingen

  • In Excel zijn datums serienummers.
  • Alle datums, plus frequentie en basis, worden afgekapt tot gehele getallen.
  • Als een van de datums ongeldig is (dat wil zeggen geen datums eigenlijk), geeft ODDLYIELD #VALUE terug!
  • ODDLYIELD retourneert #GETAL als:
    • (looptijd> schikking> laatste_interesse) is NIET waar
    • Beoordeel <0 of pr <= 0
    • Basis is buiten bereik

Interessante artikelen...